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銀華交易型貨幣市場基金2019年第2季度報告

發表日期:2019-07-19 06:59    來源:    關注指數:

基金管理人:銀華基金管理股份有限公司基金托管人:中國建設銀行股份有限公司報告送出日期:2019年7月19日 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2019年7月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務資料未經審計。本報告期自2019年4月1日起至6月30日止。基金產品概況基金簡稱 銀華交易型貨幣 場內簡稱 銀華日利 交易代碼 511880 基金運作方式 契約型開放式 基金合同生效日 2013年4月1日 報告期末基金份額總額 570,143,492.24份 投資目標 在保持本金低風險的前提下,力求實現高流動性和高于業績比較基準的收益。 投資策略 本基金將以市場價值分析為基礎,以主動式的科學投資管理為手段,綜合考慮各類投資品種的收益性、流動性和風險特征,通過對國內外宏觀經濟走勢、貨幣政策和財政政策的研究,以久期為核心的資產配置、品種與類屬選擇,結合對貨幣市場利率變動的預期,進行積極的投資組合管理。在保證基金資產的安全性和流動性的基礎上,力爭為投資人創造穩定的收益。 業績比較基準 活期存款利率(稅后)。 風險收益特征 本基金為貨幣市場基金,屬于證券投資基金中的高流動性、低風險品種,其預期收益和風險均低于債券型基金、混合型基金及股票型基金。 基金管理人 銀華基金管理股份有限公司 基金托管人 中國建設銀行股份有限公司 下屬分級基金的基金簡稱 銀華日利 銀華日利B 下屬分級基金的交易代碼 511880 003816 報告期末下屬分級基金的份額總額 530,284,760.00份 39,858,732.24份 主要財務指標和基金凈值表現主要財務指標單位:人民幣元主要財務指標 報告期( 2019年4月1日 - 2019年6月30日 ) 銀華日利 銀華日利B 本期已實現收益 339,801,877.65 48,905,281.45 2.本期利潤 339,801,877.65 48,905,281.45 3.期末基金資產凈值 53,786,839,781.57 4,048,209,116.31 注:1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益,由于貨幣市場基金采用攤余成本法核算,因此,公允價值變動收益為零,本期已實現收益和本期利潤的金額相等。2、本基金采用收益不結轉份額的全價計價方式,銀華日利期末基金份額凈值為101.430元(含節假日收益),銀華日利B期末基金份額凈值為101.564元(含節假日收益)。基金凈值表現本報告期基金份額凈值收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較銀華日利階段 凈值收益率① 凈值收益率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④ 過去三個月 0.6150% 0.0073% 0.0873% 0.0010% 0.5277% 0.0063% 銀華日利B階段 凈值收益率① 凈值收益率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④ 過去三個月 0.6760% 0.0079% 0.0873% 0.0010% 0.5887% 0.0069% 自基金合同生效以來基金累計凈值收益率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較注:按基金合同的規定,本基金自基金合同生效起六個月內為建倉期,建倉期結束時本基金的各項投資比例已達到基金合同的規定。管理人報告基金經理(或基金經理小組)簡介姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業年限 說明 任職日期 離任日期 王樹麗女士 本基金的基金經理 2018年6月7日 - 5.5年 碩士學位。2013年7月加入銀華基金,歷任交易管理部助理交易員、中級交易員、投資管理三部詢價研究員、投資管理三部基金經理助理。自2017年5月4日起擔任銀華多利寶貨幣市場基金、銀華雙月定期理財債券型證券投資基金基金經理,自2018年6月7日起兼任銀華交易型貨幣市場基金基金經理,自2019年1月29日起兼任銀華安鑫短債債券型證券投資基金基金經理,自2019年3月14日起兼任銀華安享短債債券型證券投資基金基金經理。具有從業資格。國籍:中國。 注:1、此處的任職日期和離任日期均指基金合同生效日或公司作出決定之日。2、證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明本基金管理人在本報告期內嚴格遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》及其各項實施準則、《銀華交易型貨幣市場基金基金合同》和其他有關法律法規的規定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在嚴格控制風險的基礎上,為基金份額持有人謀求最大利益,無損害基金份額持有人利益的行為。本基金無違法、違規行為。本基金投資組合符合有關法規及基金合同的約定。公平交易專項說明公平交易制度的執行情況本基金管理人根據中國證監會頒布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》,制定了《公平交易制度》和《公平交易執行制度》等,并建立了健全有效的公平交易執行體系,保證公平對待旗下的每一個投資組合。在投資決策環節,本基金管理人構建了統一的研究平臺,為旗下所有投資組合公平地提供研究支持。同時,在投資決策過程中,各基金經理、投資經理嚴格遵守本基金管理人的各項投資管理制度和投資授權制度,保證各投資組合的獨立投資決策機制。在交易執行環節,本基金管理人實行集中交易制度,按照“時間優先、價格優先、比例分配、綜合平衡”的原則,確保各投資組合享有公平的交易執行機會。在事后監控環節,本基金管理人定期對股票交易情況進行分析,并出具公平交易執行情況分析報告;另外,本基金管理人還對公平交易制度的遵守和相關業務流程的執行情況進行定期和不定期的檢查,并對發現的問題進行及時報告。綜上所述,本基金管理人在本報告期內嚴格執行了公平交易制度的相關規定。 異常交易行為的專項說明本報告期內,本基金未發現存在可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。 報告期內基金投資策略和運作分析2019年二季度,債券市場表現震蕩,債券收益率整體呈先上后下的走勢。基本面方面,社融增速整體仍處于回升態勢,對內需形成一定支撐。但經濟內生動能不強,房地產呈現一定韌性,基建投資表現不及預期,制造業投資繼續放緩。同時,海外經濟景氣度回落,疊加中美貿易摩擦影響,對出口構成拖累。通脹方面,受豬肉價格、水果價格等影響,二季度CPI整體維持相對高位;PPI繼續在低位震蕩。貨幣政策方面,2月以來,貨幣政策整體處于觀察期,寬松力度邊際有所減弱,但隨著中美貿易摩擦加劇以及銀行信用風險的發酵,央行對資金面的呵護意味增強。同時,歐美央行相繼釋放寬松信號,美債收益率大幅下行,市場預期美聯儲在7月降息的概率較大,在一定程度上緩解國內貨幣政策的外部壓力。綜上所述,二季度國內債券市場受經濟金融數據、貨幣政策變化以及中美貿易關系和銀行信用風險的影響,整體呈現震蕩行情。短端資產中的銀行存款存單信用利差走闊。本基金的規模在報告期內先增后減。操作上,四月和五月主要采用防守型策略。季度月配置相對積極,在持續融出跨季逆回購的同時,主力配置三至六個月存款存單,少量買入跨年資產,精選高等級優質品種,保持組合流動性安全。展望三季度,經濟走勢的不確定性加大。社融增速短期仍處于回升態勢,支撐內需表現,但可持續性尚待觀察。決策層對“房住不炒”的態度依然堅決,房地產銷售向上彈性有限,施工投資增速存在向銷售靠攏的下行壓力。出口方面,中美貿易談判仍在進行中,全球經濟增長低迷的大環境繼續對出口構成下行壓力。經濟的支撐力量主要來自政策因素,目前宏觀政策基調由“適時適度逆周期調節”回歸“加大逆周期調節的力度”,穩增長政策力度或有所增強,后續關注基建和消費刺激政策對基本面的支撐。通脹方面,受去年高基數影響,三季度CPI預計將有所回落;經濟動能不強,預計PPI延續低位震蕩。貨幣政策方面,預計央行或仍將基于貿易戰與市場形勢相機抉擇;但隨著國內政策關注點重新向穩增長傾斜,疊加海外央行政策基調轉向寬松,國內貨幣政策發揮的空間邊際加大。綜上所述,基本面走勢受政策對沖力度的影響,存在一定不確定性,疊加當前收益率處于歷史較低水平,中期上我們對債市維持偏中性態度;短期上,關注貨幣政策進一步寬松的可能性,以及通脹約束減輕對債市情緒的潛在提振。在短端資產收益處于低位的背景下,組合操作將仍以流動性安全為第一位,采用中性久期和中低水平杠桿,配置上以高等級資產為主,嚴防信用風險。 報告期內基金的業績表現本報告期銀華日利的基金份額凈值增長率為0.6150%,同期業績比較基準收益率為0.0873%;本報告期銀華日利B的基金份額凈值增長率為0.6760%,同期業績比較基準收益率為0.0873%。報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明報告期內,本基金不存在連續二十個工作日基金份額持有人數量不滿二百人或者基金資產凈值低于五千萬元的情形。投資組合報告報告期末基金資產組合情況序號 項目 金額(元) 占基金總資產的比例(%) 1 固定收益投資 33,394,983,790.46 52.57 其中:債券 33,182,993,790.46 52.24 資產支持證券 211,990,000.00 0.33 2 買入返售金融資產 10,652,382,848.56 16.77 其中:買斷式回購的買入返售金融資產 - - 3 銀行存款和結算備付金合計 19,245,321,066.26 30.30 4 其他資產 231,380,496.19 0.36 5 合計 63,524,068,201.47 100.00 報告期債券回購融資情況 序號 項目 占基金資產凈值的比例(%) 1 報告期內債券回購融資余額 3.59 其中:買斷式回購融資 - 序號 項目 金額(元) 占基金資產凈值的比例(%) 2 報告期末債券回購融資余額 5,521,634,058.07 9.55 其中:買斷式回購融資 - - 注:報告期內債券回購融資余額占基金資產凈值的比例為報告期內每個交易日融資余額占資產凈值比例的簡單平均值。債券正回購的資金余額超過基金資產凈值的20%的說明注:本基金本報告期內債券正回購的資金余額未有超過基金資產凈值20%的情況。基金投資組合平均剩余期限投資組合平均剩余期限基本情況項目 天數 報告期末投資組合平均剩余期限 87 報告期內投資組合平均剩余期限最高值 89 報告期內投資組合平均剩余期限最低值 40 報告期內投資組合平均剩余期限超過120天情況說明注:本基金本報告期內投資組合平均剩余期限未有超過120天的情況。報告期末投資組合平均剩余期限分布比例 序號 平均剩余期限 各期限資產占基金資產凈值的比例(%) 各期限負債占基金資產凈值的比例(%) 1 30天以內 23.51 9.72 其中:剩余存續期超過397天的浮動利率債 0.09 - 2 30天(含)-60天 23.35 - 其中:剩余存續期超過397天的浮動利率債 - - 3 60天(含)-90天 35.29 - 其中:剩余存續期超過397天的浮動利率債 - - 4 90天(含)-120天 3.59 - 其中:剩余存續期超過397天的浮動利率債 - - 5 120天(含)-397天(含) 23.71 - 其中:剩余存續期超過397天的浮動利率債 - - 合計 109.44 9.72 報告期內投資組合平均剩余存續期超過240天情況說明注:本基金本報告期內投資組合平均剩余存續期未有超過240天的情況。報告期末按債券品種分類的債券投資組合 序號 債券品種 攤余成本(元) 占基金資產凈值比例(%) 1 國家債券 1,157,937,943.67 2.00 2 央行票據 - - 3 金融債券 2,090,756,666.06 3.62 其中:政策性金融債 2,090,756,666.06 3.62 4 企業債券 - - 5 企業短期融資券 6,051,828,106.01 10.46 6 中期票據 - - 7 同業存單 23,882,471,074.72 41.29 8 其他 - - 9 合計 33,182,993,790.46 57.38 10 剩余存續期超過397天的浮動利率債券 49,335,055.54 0.09 報告期末按攤余成本占基金資產凈值比例大小排序的前十名債券投資明細序號 債券代碼 債券名稱 債券數量(張) 攤余成本(元) 占基金資產凈值比例(%) 1 111903065 19農業銀行CD065 20,000,000 1,987,564,866.63 3.44 2 111909153 19浦發銀行CD153 10,000,000 994,937,833.69 1.72 3 111906172 19交通銀行CD172 10,000,000 993,856,287.07 1.72 4 111915235 19民生銀行CD235 10,000,000 993,811,905.65 1.72 5 111908119 19中信銀行CD119 10,000,000 993,811,905.65 1.72 6 111909174 19浦發銀行CD174 10,000,000 993,525,902.84 1.72 7 111914113 19江蘇銀行CD113 9,000,000 879,881,742.58 1.52 8 111807198 18招商銀行CD198 8,500,000 848,003,264.10 1.47 9 111810553 18興業銀行CD553 8,000,000 795,771,177.02 1.38 10 111980456 19華融湘江銀行CD054 8,000,000 788,294,198.70 1.36 “影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離 項目 偏離情況 報告期內偏離度的絕對值在0.25(含)-0.5%間的次數 0 報告期內偏離度的最高值 0.0924% 報告期內偏離度的最低值 0.0194% 報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值 0.0455% 報告期內負偏離度的絕對值達到0.25%情況說明注:本基金本報告期內負偏離度的絕對值未有達到0.25%的情況。報告期內正偏離度的絕對值達到0.5%情況說明注:本基金本報告期內正偏離度的絕對值未有達到0.5%的情況。報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細 序號 證券代碼 證券名稱 數量(份) 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%) 1 1989094 19上和2A1 4,000,000 211,680,000.00 0.37 2 1989013 19上和1A1 500,000 310,000.00 0.00 注:本基金本報告期末僅持有上述資產支持證券。投資組合報告附注本基金所持有的債券采用攤余成本法進行估值,即估值對象以買入成本列示,按票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價或折價,在其剩余期限內按實際利率法進行攤銷,每日計提收益。本基金投資的前十名證券的發行主體本期不存在被監管部門立案調查,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。其他資產構成序號 名稱 金額(元) 1 存出保證金 - 2 應收證券清算款 - 3 應收利息 203,621,313.93 4 應收申購款 5,000.00 5 其他應收款 26,862,689.00 6 待攤費用 891,493.26 7 其他 - 8 合計 231,380,496.19 投資組合報告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因,各比例的分項之和與合計可能有尾差。本基金本報告期內無需要說明的證券投資決策程序。 開放式基金份額變動單位:份項目 銀華日利 銀華日利B 報告期期初基金份額總額 505,329,150.00 75,223,098.07 報告期期間基金總申購份額 187,431,310.00 56,682,621.79 報告期期間基金總贖回份額 162,475,700.00 92,046,987.62 報告期期末基金份額總額 530,284,760.00 39,858,732.24 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細注:本基金的基金管理人于本報告期未運用固有資金投資本基金。影響投資者決策的其他重要信息報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況注:本基金本報告期內不存在持有基金份額比例達到或者超過20%的單一投資者的情況。影響投資者決策的其他重要信息無。備查文件目錄備查文件目錄9.1.1 中國證監會核準銀華交易型貨幣市場基金募集的文件9.1.2《銀華交易型貨幣市場基金基金合同》9.1.3《銀華交易型貨幣市場基金招募說明書》9.1.4《銀華交易型貨幣市場基金托管協議》9.1.5《銀華基金管理股份有限公司開放式基金業務規則》9.1.6 本基金管理人業務資格批件和營業執照9.1.7 本基金托管人業務資格批件和營業執照9.1.8 本報告期內本基金管理人在指定媒體上披露的各項公告 存放地點上述備查文本存放在本基金管理人或基金托管人的辦公場所。本報告存放在本基金管理人及托管人住所,供公眾查閱、復制。查閱方式投資者可免費查閱,在支付工本費后,可在合理時間內取得上述文件的復制件或復印件。相關公開披露的法律文件,投資者還可在本基金管理人網站(www.yhfund.com.cn)查閱。 銀華基金管理股份有限公司2019年7月19日

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