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如何避開高費率債基那些“坑”

發表日期:2019-02-18 06:55    來源:中國基金報    關注指數:

謹防高額贖回費

中國基金報記者 李樹超

綿延一年的債牛行情后,許多投資債券基金的投資者迎來了收獲的季節。

近日,基金君在逛各種論壇時發現,不少投資債基的基民頻頻吐槽債基的贖回費,以滬上一家中型公募的信用債基為例,基金管理費為0.7%,針對普通投資者的申購費為0.8%,持有期限低于180日后端贖回費為1.5%。截至2月14日收盤,該只基金從2018下半年以來收益率為2.49%,如果持有期限低于180日,扣除申贖費率,基金剩余收益只剩0.19%,費率成為侵蝕這只基金收益的最大元兇。

那么,基金費率一般結構是怎樣的,普通投資者如何在投資中規避高額申贖費率呢?基金君采訪幾位業內人士,為您分享一下如何在投資中避開高費率的“坑”。

階梯贖回費有玄機

部分債基1年內贖回費為2%

從公募基金的申贖費率結構看,投資者在購買基金時就要支付申購費,在賣出基金時需要收取贖回費。

但也有少數基金在費率設計上增加了后端收取申購費的設計。基金君做了統計,在1468只債券型基金中,有后端收取申購費的基金只有21只。

事實上,為了鼓勵投資者長期持有,基金公司針對贖回費率做出階梯型收費的模式,比如匯添富雙利增強A贖回費率設計為:0~7日,收取1.5%;7~30日,收取0.75%;……2~3年,0.06%;3年以上則不收取。也就是說,持有越久費用越低,3年以上不收費。

然而,除了7日收取1.5%的費率外,目前市場仍有23只債基,合同約定對持有180日甚至18個月以內期限的贖回費同樣收取1.5%的高額費率,部分債基甚至約定持有1年內贖回費為2%,明顯高于同行業。

如何避開高費率的“坑”?

普通投資者該如何擦亮眼睛,在買基金時候如何避開這些“坑”呢?

1.認真查看基金費率表 合理匹配投資周期與贖回費率

每只基金在基金合同中都會約定基金費率,包含管理費、托管費、銷售服務費,投資者在申贖基金時,直接感受到的費率有認購費、申購費、贖回費等,這些費率具體規定了多大金額、持有多久期限對應的交易費率。所以購買前認真閱讀產品費率,就能很容易避免買到高額贖回費的基金。

實際上,資金安排有不同的需求時間,有的是一年半載就要用的,有的是長期養老型投資,有的安排則是現金管理,需要隨時申贖的。針對資金的不同屬性,對應資金的投資時間表去配置合適的品類。現金管理工具可以投資貨基和短債,中期穩健可以持有債基,養老投資可以配置養老目標基金,追求高風險高收益的可以投資混合基金、股票基金、指數基金或分級基金。認真對照持有金額、周期與費率表,投資者可以買到成本最省、性價比最好的產品。

2.查看同款基金有否低費率份額

事實上,如果非常看好一只債基的表現,但申贖費率較高,投資者也可以查看下該只基金是否有其他類較低費率的份額,找找同款基金的“兄弟姊妹”,也能為自己剩下一些持有成本。

比如,去年短債基金鵬揚利澤表現不錯,但100萬以下A份額申購費是0.4%,但該只基金C份額的申購費率是0;中銀穩健添利A份額是持有1年內贖回費2%,C份額則是持有超過180日免贖回費。

上海一位公募產品部人士告訴記者,部分高費率的老債基其實是舊的費率結構,沒有與時俱進降低費率,但這些債基不少設置了C類份額降低到目前市場廣泛接受的低費率區間,因此投資者可以申購對自己更有利的份額。

3.“貨比三家” 在同類型績優產品中挑選成本最低的

投資者如果看上了哪類基金細分類型,比如短債基金,完全可以找到很多同類型的產品,然后再比較長期業績、規模、申贖費率、管理費等綜合考慮。

北京一位中型公募零售業務總監告訴記者,對于賺錢能力較強的基金,有基金公司會設置比較高的費率,有的甚至設置浮動費率,投資者要綜合考慮費率和“賺錢能力”。“如果在長期業績、規模、基金管理人投研實力等指標上類似的基金,投資者可以從中選擇費率最低的基金去持有,較低的持有成本對長期收益也是一個優勢。”該總監稱。

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